9/19 미국주식 ETF 추천 MOAT (VanEck Vectors Morningstar Wide Moat)

 

기존전례들을 보면 금리인하 이후 주식시장은 크게 하락한 이후 반등하는 모습이었습니다. 

뻔한 말이긴 하지만 이번 금리인하와 FOMC 발표 후 크게 움직이는 모습은 없었으니 다음 고용지표 발표 후 어떻게 움직이는 가에 따라 유동적으로 대응해야 할 것 같아 현금비중을 높이는 것도 좋은 판단이라고 생각합니다.

 

이번에는 저번에 올렸던 IAI ETF 와 같이 하락장시 조금씩 담아볼 만한 종목으로 MOAT ETF를 가져왔습니다.

최근 몇 년간 투자 시장에서는 장기적인 경쟁력을 지닌 기업에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 이러한 관심 속에서 MOAT ETF는 안정적인 수익을 목표로 하는 투자자들에게 주목받고 있는 펀드입니다.  MOAT ETF는 넓은 경제적 해자를 지닌 기업에 투자하는 펀더멘탈 기반의 펀드로, 오랜 기간 동안 S&P 500 지수보다 우수한 성과를 기록해 왔습니다.

MOAT ETF는 약 140조 원에 달하는 자산을 운용하고 있는 펀드입니다. 이 펀드는 모닝스타(Morningstar)가 설계한 ‘와이드 모트(Wide Moat) 포커스 인덱스’를 추종하는 패시브 펀드입니다. 모닝스타는 기업의 경제적 해자, 즉 장기적인 경쟁 우위를 평가하고, 이에 기반해 종목을 선별합니다. MOAT ETF는 이러한 종목들에 집중 투자하여 안정적인 수익을 추구합니다.

모닝스타의 와이드 모트 인덱스는 단순히 시가총액을 기준으로 종목을 편입하는 것이 아니라, 기업의 펀더멘탈을 깊이 분석하여 20년 이상 지속 가능한 경쟁력을 보유한 기업을 선별합니다. 이는 일반적인 패시브 인덱스와 달리, 보다 액티브하게 종목을 선택하는 특징이 있어 패시브와 액티브의 중간에 위치한 전략이라고 할 수 있습니다.

 

 

 

워렌 버핏이 강조한 ‘경제적 해자(Economic Moat)’란, 기업이 경쟁으로부터 자신을 보호할 수 있는 방어막을 의미합니다. 즉, 경제적 해자가 있는 기업은 외부 환경의 변화에도 불구하고 안정적인 시장 점유율을 유지할 수 있습니다. 이런 기업들은 높은 진입 장벽, 독점적 지위, 우수한 브랜드 인지도 등을 통해 장기적인 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

모닝스타는 경제적 해자를 보유한 기업을 정량적, 정성적으로 분석하여 다양한 카테고리로 분류하고, 이들을 인덱스에 편입합니다. 이렇게 선별된 종목들은 대개 안정적인 매출을 기록하며, 외부 위협에도 강한 방어력을 보여줍니다.

주요 투자 섹터와 종목

MOAT ETF는 헬스케어, 일반 산업, IT, 금융사 등 다양한 섹터에 투자하고 있습니다. 특히 헬스케어 섹터에 20%가량 집중 투자하고 있으며, 이는 S&P 500 대비 높은 비중입니다. 상위 투자 종목으로는 향수 및 화장품 제조 기업, Altria, Campbell Soup와 같은 대기업들이 있습니다.

이 펀드는 테크 기업에 대한 투자를 거의 하지 않으며, 안정적인 매출을 내는 기업들에 집중합니다. 이러한 전략은 기술주의 급격한 성장세를 따라가기보다는 장기적인 경쟁력을 중시하는 투자자들에게 적합합니다.

 

성과와 리스크

MOAT ETF는 S&P 500 지수 대비 높은 성과를 보여주고 있습니다. 최근 5년 동안 S&P 500을 능가하는 수익률을 기록했으며, 총 수익률은 398%로 같은 기간 S&P 500의 299% 상승을 초과했습니다. 특히 2016년부터 2019년까지 S&P 500을 지속적으로 초과 성과를 기록하였으며, 하락장에서도 방어력이 뛰어납니다.

하지만 최근 결과로는 S&P 500이 MOAT ETF를 소폭 앞서고 있는 상황도 발생하였기에, 이는 특정 시기와 시장 상황에 따라 변동성이 존재할 수 있음을 참고하셔야 합니다.

단점으로는 MOAT ETF의 수수료는 연 0.48%로, 다소 높은 편입니다. 장기적으로 투자할 경우 누적 수수료가 상당한 금액에 달할 수 있습니다.  따라서 투자자가 직접 경제적 해자가 있는 개별 종목을 선택하는 전략도 고려할 수 있습니다.

배당 수익과 분산 투자

 

MOAT ETF는 매년 한 번 배당금을 지급하며, 현재 배당 수익률은 0.8%로 다소 낮은 편입니다. 배당금은 2013년 이후 연평균 16% 성장했으나, 최근 3~4년 동안 하락세를 보였습니다. 이는 배당 투자로서의 매력이 다소 제한적일 수 있습니다.

 

MOAT ETF는 약 50개의 종목에 적절하게 분산 투자하며, 특정 주식에 지나치게 집중하지 않습니다. 이러한 분산 투자 전략은 투자 리스크를 줄이는 데 기여합니다. 다만, 테크 기업에 대한 비중이 낮아 테크 중심의 시장 상승기에 일부 성과가 제한될 수 있습니다.

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MOAT ETF는 경제적 해자를 지닌 우량 기업들에 집중 투자하는 펀드로, 장기적인 안정성과 성장을 기대하는 투자자들에게 적합한 선택입니다. S&P 500을 능가하는 성과를 기록해 왔으며, 하락 방어력 또한 뛰어납니다. 하지만 상대적으로 높은 수수료와 낮은 배당 수익률은 단점으로 지적될 수 있습니다.

 

워렌 버핏이 강조한 ‘경제적 해자’라는 개념을 바탕으로 장기적으로 경쟁력을 유지할 수 있는 기업들에 투자하는 MOAT ETF는 장기 투자자들에게 매우 유리한 선택이 될 수 있습니다. 경제적 해자를 지닌 기업들은 시간이 지남에 따라 더 강해지며, 이를 통해 시장에서 꾸준한 우위를 점할 것입니다. MOAT ETF는 이러한 기업들을 모아 투자하는 최적의 방법 중 하나일 수 있습니다.

 

 

 

 

<미국주식 > 주식시장 저점 또는 하락장 관심가져볼만한 종목 IAI ETF

IAI ETF