<미국주식> 엔비디아 고배당 커버드콜 NVDY ETF

일드맥스 NVDY ETF 

NVDY ETF는 엔비디아를 기초 자산으로 하는 초고배당 커버드 콜 ETF입니다. 높은 배당률이 특징입니다. NVDY ETF는 커버드 콜 전략을 활용하여 투자자들에게 매월 일정한 배당을 지급하며, 일반적인 성장형 주식 투자와는 다른 방식으로 수익을 창출합니다.

몇번 커버드콜 종목에 대해서 올렸지만 간단히 커버드 콜은 현물 주식을 매수한 뒤 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 확보하는 방식으로 높은 배당을 실현할 수 있는 방식입니다.

대신 이러한 상품은주가 상승 시 상승 폭이 제한되며, 주가 하락 시에도 일정 부분 리스크를 감수해야 한다는 단점이 있습니다. 

그럼에도 NVDY ETF가 인기있는 이유는 압도적인 배당률 때문입니다. 현재 배당률은 연간 70%를 넘어서며, 이는 일반적인 고배당 ETF와 비교해도 월등히 높은 수준입니다.

예를 들어, 월 300만 원의 배당을 받기 위해 리얼티 인컴(Realty Income)과 같은 전통적인 고배당주에 투자할 경우 최소 8억 원 이상의 자금이 필요합니다.

그러나 NVDY ETF를 활용하면 대략 6천만 원정도의 투자만으로도 동일한 수준의 배당을 받을 수 있어 자본 대비 효율적인 현금흐름을 창출할 수 있습니다.

이러한 배당 수익 모델은 특히 배당을 활용한 생활비 확보나 조기 은퇴(FIRE) 전략을 추구하는 투자자들이 관심 가져볼 만한 공격형 ETF입니다. 현재는 중국 딥시크로 인하여 크게 위아래로 움직이는 상황이라 조심스럽게 상황을 보아야 할 거 같습니다.

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NVDY ETF에는 높은 배당을 가능하게 하지만 몇 가지 핵심적인 약점이 존재합니다.

우선, NVDY ETF는 기초 자산인 엔비디아의 주가 상승률을 온전히 반영하지 못합니다. 실제로, NVDY가 설정된 이후 약 10% 상승한 반면, 같은 기간 엔비디아의 주가는 180% 이상 상승하였습니다.

이는 커버드 콜 전략이 상승장에서 상대적으로 불리할 수 있음을 보여줍니다. 커버드 콜 방식에서는 기초 자산의 가격이 상승해도 일정 가격 이상에서는 추가 상승이 제한되므로,

강세장에서 ETF의 수익률이 기초 자산보다 낮아지는 경향이 있습니다. 반면, 하락장에서는 일정 부분 옵션 프리미엄을 통해 손실을 보완할 수 있는 장점이 있습니다.
 
NVDY ETF와 같은 커버드 콜 ETF들은 변동성이 높은 종목에서 특히 강력한 성과를 보이는 경향이 있습니다.

높은 변동성을 가진 종목일수록 옵션 프리미엄이 증가하기 때문입니다. 옵션 시장에서는 변동성이 크면 클수록 옵션 매도자들이 받을 수 있는 프리미엄이 증가하며, 이를 통해 배당 지급 여력이 커집니다.

하지만 변동성이 줄어들 경우 옵션 매도 수익이 감소하면서 배당률도 낮아질 가능성이 있습니다. 따라서 장기적인 관점에서 NVDY ETF의 배당률이 현재 수준에서 유지될 수 있을지에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

이와 같은 커버드 콜 전략을 활용하는 ETF 중 대표적인 사례로 JEPI와 JEPQ가 있습니다.

JEPI는 비교적 보수적인 옵션 매도 전략을 사용하여 안정적인 배당을 지급하는 반면, JEPQ는 기술주 중심의 포트폴리오와 공격적인 옵션 매도를 통해 높은 배당을 제공합니다.

두 ETF 모두 일정 부분 주가 상승률을 포기하는 대신 배당 수익을 극대화하는 전략을 사용하고 있습니다.

NVDY 역시 이와 유사한 방식으로 높은 배당을 제공하는데, 차이점은 엔비디아라는 단일 주식을 기초 자산으로 한다는 점입니다. 즉, 개별 종목의 리스크에 직접적으로 노출된다는 점에서 다소 공격적인 투자 전략이 요구됩니다.
 
NVDY ETF의 장점 중 하나는 높은 배당을 활용하여 추가적인 재투자가 가능하다는 점입니다.

배당금을 통해 새로운 주식을 매입하면 복리 효과를 극대화할 수 있으며, 이를 통해 장기적인 부의 축적이 가능해집니다.

또한, 변동성이 높은 시장에서도 안정적인 현금 흐름을 확보할 수 있어, 변동성이 큰 자산군을 선호하는 투자자들에게 적합합니다.

다만, 주가 상승의 제한성과 변동성 축소 시 배당률 감소 가능성을 고려해야 합니다.

NVDY ETF는 고배당을 추구하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있으나, 기초 자산의 변동성과 옵션 매도 전략의 특성을 충분히 이해한 후 투자하는 것이 중요합니다.

단기적인 배당 수익에만 집중할 경우 장기적인 성장성을 놓칠 수 있으며, 특히 엔비디아 주가가 큰 폭으로 상승할 경우 기회비용이 발생할 수 있습니다. 따라서 NVDY를 포트폴리오의 일부로 편입하되, 분산 투자 원칙을 유지하는 것이 바람직합니다.
 
NVDY ETF는 초고배당을 제공하는 매력적인 투자 상품이지만, 옵션 매도 전략의 한계와 기초 자산의 변동성을 고려해야 합니다.

배당금을 활용한 재투자 전략을 통해 장기적인 복리 효과를 노릴 수 있으며, 일정 부분 방어적인 역할도 수행할 수 있습니다.

하지만 강세장에서 기초 자산보다 낮은 수익률을 기록할 가능성이 높으며, 옵션 시장의 변화에 따라 배당률이 조정될 수 있다는 점도 염두에 두어야 합니다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려하여 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.